Инвесторы не видят света в конце туннеля Devernois SA (EPA:ALDEV)

Анализ акций

С соотношением цена/продажа (или «P/S») 0,2x.Девернуа С.А. (EPA:ALDEV), возможно, в данный момент посылает бычьи сигналы, учитывая, что почти половина всех компаний класса люкс во Франции имеют коэффициент P/S выше 1,5x, и даже P/S выше 4x не является чем-то необычным. Тем не менее, нам нужно копнуть немного глубже, чтобы определить, есть ли рациональное основание для снижения P/S.

См. наш последний анализ по Девернуа

Рост доходов, достигнутый в Девернуа за последний год, был бы более чем приемлемым для большинства компаний. Возможно, рынок ожидает, что эти приемлемые показатели выручки снизятся, что и удерживает P/S на подавленном уровне. Те, кто оптимистично настроен в отношении Devernois, будут надеяться, что это не так, и они смогут приобрести акции по более низкой цене.

Существует неотъемлемое предположение, что компания должна отставать от отрасли, чтобы коэффициент P/S, такой как у Девернуа, считался разумным.

Если рассмотреть рост выручки за прошлый год, компания продемонстрировала достойный рост на 13%. Однако в конечном итоге это не смогло исправить плохие показатели предыдущего периода, когда выручка в целом сократилась на 5,9% за последние три года. К сожалению, мы должны признать, что за это время компания не проделала большой работы по увеличению доходов.

В отличие от компании, остальная часть отрасли, как ожидается, вырастет на 8,7% в следующем году, что действительно позволяет увидеть недавнее среднесрочное снижение доходов компании в перспективе.

Имея это в виду, мы понимаем, почему P/S у Devernois ниже, чем у большинства аналогов в отрасли. Однако мы считаем, что сокращение выручки вряд ли приведет к стабильному P/S в долгосрочной перспективе, что может привести к разочарованию акционеров в будущем. Существует вероятность того, что P/S упадет до еще более низкого уровня, если компания не улучшит рост своей выручки.

Мы бы сказали, что соотношение цены и продаж имеет силу не как инструмент оценки, а, скорее, для измерения текущих настроений инвесторов и будущих ожиданий.

Неудивительно, что Devernois сохраняет низкий P/S на фоне падающих доходов в среднесрочной перспективе. На данном этапе инвесторы считают, что потенциал улучшения доходов недостаточно велик, чтобы оправдать более высокий коэффициент P/S. Если недавние среднесрочные условия не улучшатся, они будут продолжать формировать барьер для цены акций вблизи этих уровней.

Всегда нужно учитывать риски, например -В Девернуа есть 2 предупреждающих знакамы думаем, что вам следует знать об этом.

Если выне уверен в прочности бизнеса Девернуа, почему бы не изучить наш интерактивный список акций с надежными основами бизнеса некоторых других компаний, которые вы, возможно, пропустили.

Узнайте, является ли Девернуа потенциально переоцененным или недооцененным, ознакомившись с нашим комплексным анализом, который включает в себяоценки справедливой стоимости, риски и предупреждения, дивиденды, инсайдерские операции и финансовое состояние.

Есть отзывы об этой статье? Беспокоит содержание?Связатьсяс нами напрямую.Кроме того, отправьте электронное письмо в редакционную группу по адресу: justwallst.com. Эта статья Simply Wall St носит общий характер.Мы предоставляем комментарии, основанные на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя только объективную методологию, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовых рекомендаций. Он не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный целенаправленный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, чувствительные к ценам, или качественные материалы. Просто Уолл-стрит не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.

Devernois SA занимается поставкой одежды для женщин во Франции и за рубежом.

Отличный баланс и хорошая стоимость.